24 de agosto de 1954- La Knesset crea el Banco Central de Israel

La Knesset con votación mayoritaria, aprueba la Ley del Banco de Israel, la cual entró en vigencia el 1ro. de diciembre de 1954, estableciendo la creación del Banco de Israel como la autoridad financiera central del estado. Las funciones como se indicó en la ley, eran las de “administrar el sistema de moneda, regulando y dirigiendo el sistema bancario y crediticio de Israel, de acuerdo con la política económica del gobierno.” David Horowitz, el anterior director del departamento de asuntos económicos de la Agencia Judía, fue nombrado como primer director del banco. Aunque el banco fue necesario en 1948, el nuevo gobierno retrasó su establecimiento a causa de la Guerra de la Independencia, fue por eso que el  Ministerio de Hacienda asumió las funciones que normalmente serían parte de las responsabilidades del banco central, las cuales fueron transferidas al Banco de Israel una vez fue creado en 1954.